重塑千禧年代 第1086节
永科在北京与万达进行了很不错的商业地产合作，在上海有知名集团的总部建设，华东地区起家的住宅品质向来有口皆碑，与地方行政也有老城改造的项目。 如今的永科逊色于万科、保利等企业，但也差不多是第一梯队。 截止到11月27日，永科的港股市值是726.39亿港币。 方卓手里持有28.9%的股份，刘肃毅则是12.6%。 如果是要约收购吃下方总手中的股份，这就需要准备210亿港币，而吃下这些股份就会触动强制全面要约，港交所对此要求具备全面收购的资金规模，也就是，这个时间段的手里必须要有能够完全收购剩余股份的资金，最少需要425亿港币。 这对资方实力和资金成本的要求都比较高。 刘肃毅已经冷静了下来，心中速算来自方总的要求。 不过，反过来说，易主后的永科能带来多大价值？ 这不是一个蛮横的要求，好吧，现在这个时间是稍稍蛮横了点。 刘肃毅忍不住叹了一声：“方总，今天这个确实出乎我意料，我需要好好想一想。” “嗯，你可以仔细考虑，最重要的是引入靠谱的合作伙伴。”方卓没有让刘一亿现在就给个确切回话的意思。 但是，他既然提出来，这个事就是可以操作的，要约收购的资金看似数百亿很多，但永科本身的经营很健康，房地产又不像中芯、冰芯这种企业还存在对国资比例的顾忌，直接找一两个地方国资再加上金融机构，就完全可以吃下。 刘肃毅往前倾了倾，请教道：“方总，合肥地方怎么样？” “靠谱是靠谱，就是那边恐怕没什么钱。”方卓说道，“上海这边肯定是有兴趣的。” 合肥底子薄，这几年砸锅卖铁，财政仍然紧张，上海这边就不一样了，既有钱，也有做事的口碑，又有与永科关系不错的领导。 刘肃毅默默点头，心里还是觉得可以去联系联系合肥，虽说方总要套现离开，但既然是利益分享，事情可以做的漂亮些，不知道什么时候就有用。 “方总，永科没有你和易科就走不到今天。”刘肃毅动情地说道，“不管怎么样，我刘肃毅心里都唯方总是从。” 方卓摆摆手，懒得动情或者装作动情：“刘总，永科能发展到今天，这是你的功劳，也是咱们这个时代的功劳。” 他顿了顿，接着说道：“房地产肯定还有很不错的发展期，永科接下来怎么走，是高杠杆的狂飙猛进，还是依旧稳打稳扎，这就看你的执掌艺术了。” 看似是两条路线，但听起来的情感倾向只是后者。 刘肃毅早早就考虑过“后方总时代”的发展，现在听着方总带着告诫意味的话也没什么逆反心理，点头道：“方总，你放心，我不会砸永科招牌的。” “嗯，你回去再考虑考虑这个事怎么做。”方卓没有留刘一亿的意思，尽管对方已经在收敛情绪，但还是能看出来他的心情有些乱。 回去消化消化消息，平复平复心情，然后联合资方当真正的掌门人，这个应该算是喜事。 方卓起身送刘肃毅出门。 这其实是两场要约收购，先永科，再晨星，只是这两场里恰恰角色互换。 刘肃毅今天是自己开车来的，他走到门口，心潮起伏，但看着方总平淡的神色又一时间不知该说什么。 永科还能继续帮你赚钱赚生产线…… 你也知道房地产还有很好的发展，何必这么急…… 永科好不容易上市，这万一被私有化了未免太不珍惜成果…… 方总，别卖我，我不想走…… 但是，千万言语，万语千言，最终都化成一个称呼。 “方总……” 方卓这时温和一笑：“如果是我减持股票，必定会伤害股价，反倒是现在这样，我拿到资金，股民拿到溢价，其他资方拿到优质资产，你也成为永科的董事长，这是一个最好的选择了。” 他见刘肃毅没有说话，继续说道：“等会我让秘书给你发份计划书，要约收购也是个技术活，我们尽量一次搞定。” 刘肃毅长出一口气，点头道：“好，方总，我回去就着手这件事。” 他和方总告别，转身走了几步，驾车离开。 随着车速越来越快，刘肃毅的心情也有种说不上来的澎湃与复杂。 今时今日的永科已经不是那个弱小的永和，它本身的规模和实力已经足以应对很多挑战。 天要下雨，娘要嫁人，方总要走，为之奈何啊。 ※※※ 方卓送走刘肃毅，转身进了院子又给晨星半导体的韦博运打了个电话。 如今晨星的市值已经跌到90亿，这种市值倒挂的行情已经是一个很好的收购机会。 不过，就像他和刘肃毅说的，收购是个技术活。 在秘书还没发给刘肃毅的计划书里，易科部门的建议就是让刘肃毅通过增持股份到30%，触及硬性的强制全面要约。 在港股市场，为了保护股东权益，收购方只要收购的具备投票权股份达到30%以上就必须向全体股东发出收购他们手中股份的要求——强制要约。 等到刘肃毅触发强制之后，方卓这边会签署同意被收购的不可撤销承诺函，因为手里28.9%的股份分量，这就直接完成了强制要约。 30 28.9=58.9%。 强制要约只要拿到具备投票权的股份超过50%就算成功，就可以把要约变为无条件，完成增强控制权的目的。 只是，即便“要约无条件”，根据香港的收购守则规定，要约的综合文件寄出后，最少也要维持21天的可供接纳。 也就是说，刘肃毅手里拿到58.9%股份，已经成功控制公司，但这个要约过程还没结束，不能拒绝其他股东也把股票卖给他。 而一旦刘肃毅持有股份过多，就可能导致流通股过少而触发强制退市。 可以说，方卓这次出手股份确实可能导致永科股价的震荡，但如果直接就奔着私有化退市，那就不存在震荡的问题了。 退就退呗，业绩搞好了再上就是，港股上不了就上大a，永科地产的成绩还是很好的。 当然，方卓这里轻松，也允许刘肃毅那里心情沉重。 同样的操作放在晨星半导体上面，那就不是奔着部分收购或者50%要约无条件，而是方卓要直接把晨星私有化了。 90亿市值，就算要约收购的价格普遍上浮，也就是100亿出头。 这个价格相当值，甚至连永科地产易手的股票市值都花不完，将会极大的增强易科和冰芯在半导体方面的实力。 不过，这就需要里面的高管配合。 韦博运担任的就是这样一个角色。 方卓上半年在北京联系韦博运的时候就先让他在晨星内部活动，现在就是展现他成果的时刻，因为一切都得按照规定明晃晃的来，所以，部分高管和股东的意见都相当重要。 此外，因为晨星半导体的注册地是在开曼，它的收购程序还多了一项“数人头”的规定，要求参加私有化表决股东大会的现场股东超过半数以上赞成才能通过。 这是一人一票，与投资者持有的股权数量无关，也就是不管你持有1亿股，还是1手，都只按一个人头算。 这样的“数人头”同样需要高管们多做工作，不然，极可能导致收购不通过。 总而言之，没有韦博运这样的高管配合，私有化晨星的难度就会增加好几个层次。 方卓在电话里简单和韦博运聊了聊接下来的动向。 “方总，没问题，晨星在发展方向上有很大争执，不少股东都对此不满。”韦博运的声音里带着兴奋，“晨星……已经等了很久了。” 晨星等方总很久了！ 韦博运也等很久了！ 自从心在方营，他就冷眼旁观晨星内部的争论乃至争斗，愈发觉得这样的晨星很难突破与对手的竞争，很难扭转如今的劣势。 突破不了，无法扭转，那就加入，不论私有化后被分拆还是依旧独立运营，晨星的未来都会更好。 第377章 理解尊重 事关永科与晨星的两场要约收购还有许多准备需要做，尤其是后者的私有化，一旦强制要约不能成功，下一次就只能再间隔12个月了。 而私有化的程序需要涉及管理层、独立股东，里面的关隘不少。 除此之外，晨星半导体的总部在台湾，这里面的因素也需要考虑。 幸好是当初推动了晨星在港的上市，如果是晨星选择在台湾，那就不用考虑私有化……只能是挖人了。 韦博运这一系的上上下下基本都是内地出身，浙大出身的杨伟毅、林永育都属于可以沟通的。 方卓今天在晚饭之后颇有闲情逸致的在书房练了练笔，中途苏薇进来，他又随意的聊了聊之前见刘肃毅的事。 苏薇是抓了一把瓜子进来看书法的，听了几句便有些奇怪地问道：“港股的私有化不是可以自愿要约吗？怎么你一上来就打算强制要约？” 方卓停笔，看了眼小苏老师，答道：“我很理解也很尊重公司创始人那种公司是心血，坚决不卖的心情，我会非正式的问一问对面梁总的意愿。” 苏薇听明白了：“你是觉得梁总压根不会卖，所以直接做好强制要约的准备是吧？那还真是挺会尊重的……” 她又说道：“我就是感觉强行私有化还挺有难度。” “这个事不急，还需要再考虑，也可以分两步走。”方卓说道，“公司里给了两个思路，一是直接打明私有化的旗号，这是收不到90%就失败了。” 要约人提出私有化，上市公司是要发布私有化公告才能继续下一步的，最终失败的话还要把要约股票退还给独立股东。 “二是不说私有化，先进行强制要约，拿到50%投票权股份，成为晨星的控制人，然后再慢慢私有化。” 这就和方卓希望看到的永科地产操作类似。 他的最终意愿是把晨星化作营养，彻彻底底的吸收，但也需要看事件进展，需要遵守多方的法律法规。 甚至，方卓也在考虑第三条路，冰芯上市的目标就是在香港，强制要约过50%完成之后也不是不能直接利用晨星借壳上市。 私有化前前后后动辄数月时间，遇到波折有个一两年也正常，还是需要彼此沟通以及看时机状况。 “反正，永科的要约应该没问题，刘一亿也不是无能之辈，这次有机会直接当个地产大鳄，怎么都会抓住的。”方卓笑道。 苏薇想了想，说道：“要是过两年，永科的市值肯定还能有不小涨幅。” 金融风暴导致放水，房地产整体都还会再涨的。 方卓点点头，他当然清楚这个。 拿万科来说，10年900亿，14年1500亿，66%的涨幅，已经不错了……从这个角度考虑，茅台公司今年的市值不到1600亿，同样的时间，它大概能翻倍，未来更是一路长虹。 而如果把永科地产的这部分钱拿出来，除了晨星和杭州厂的事，它实际是能获得比房地产领域更多的增值。 但这些都不是方卓考虑的主要因素。 他没有回答小苏老师的问题，笔走龙蛇，直接写了四个字。 苏薇歪头一看，宣纸上是“清清白白”四个大字。